根據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，在2020年底前，能完成存量老資產(chǎn)規(guī)范整改并實(shí)現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型的中小銀行機(jī)構(gòu)，其比例不足30%，有73%的銀行機(jī)構(gòu)無(wú)法按期完成存量資產(chǎn)改造。

　　距離資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束已不到一年，部分銀行存量理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍存壓力。

　　去年底，銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任黃晉波在重點(diǎn)工作通報(bào)會(huì)上表示，工作中注意到部分銀行反映的理財(cái)業(yè)務(wù)存量處置過(guò)程中的困難和問(wèn)題。按照資管新規(guī)補(bǔ)充通知精神，過(guò)渡期結(jié)束后，由于特殊原因而難以處置的存量資產(chǎn)，可由相關(guān)機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)和承諾，經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。此外，也在根據(jù)實(shí)際情況，研究是否對(duì)相關(guān)政策進(jìn)行小幅適度調(diào)整。

　　2020年2月1日，銀保監(jiān)會(huì)在答記者問(wèn)時(shí)再次就資管新規(guī)延期回應(yīng)稱(chēng)，對(duì)到2020年底確實(shí)難以完成處置的，允許適當(dāng)延長(zhǎng)過(guò)渡期。

　　在此背景之下，體量更小、數(shù)量眾多的中小銀行更值得關(guān)注。近日，普益標(biāo)準(zhǔn)調(diào)研50余家有代表性的中小銀行，就銀行資管機(jī)構(gòu)當(dāng)前的轉(zhuǎn)型進(jìn)度、難度、資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)等方面進(jìn)行溝通。報(bào)告顯示，在2020年底前，能完成存量老資產(chǎn)規(guī)范整改并實(shí)現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型的中小銀行機(jī)構(gòu)，其比例不足30%。

　　超七成被調(diào)研銀行機(jī)構(gòu)無(wú)法按期完成轉(zhuǎn)型

　　根據(jù)調(diào)研統(tǒng)計(jì)，在2020年底前，能完成存量老資產(chǎn)規(guī)范整改并實(shí)現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型的中小銀行機(jī)構(gòu)，其比例不足30%，有73%的銀行機(jī)構(gòu)無(wú)法按期完成存量資產(chǎn)改造。

　　具體來(lái)看，能在2020年前三季度完成存量老資產(chǎn)規(guī)范整改并實(shí)現(xiàn)凈值化轉(zhuǎn)型的中小銀行機(jī)構(gòu)，其比例不足5%，能趕在四季度前完成整改的比例為23%，合計(jì)不足3成。

　　報(bào)告顯示，從各家機(jī)構(gòu)反饋看，若按當(dāng)前進(jìn)度穩(wěn)步推進(jìn)存量老資產(chǎn)的改造和凈值化轉(zhuǎn)型，21%的機(jī)構(gòu)需要延長(zhǎng)過(guò)渡期半年至一年，41%的機(jī)構(gòu)需要延長(zhǎng)過(guò)渡期一年至兩年，11%的機(jī)構(gòu)需要延長(zhǎng)過(guò)渡期兩年以上。以此來(lái)看，若資管新規(guī)過(guò)渡期能延長(zhǎng)在兩年以內(nèi)，大部分機(jī)構(gòu)的存量資產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)有效處置。

　　在預(yù)期完成進(jìn)度上，14%的被調(diào)研銀行機(jī)構(gòu)表示，預(yù)計(jì)不能在2020年底前完成改造的存量老資產(chǎn)占理財(cái)總資產(chǎn)的比例在10%以內(nèi)；存量老資產(chǎn)占比在10%~20%的機(jī)構(gòu)比例為16%；存量老資產(chǎn)占比在20%~30%的機(jī)構(gòu)比例為18%；存量老資產(chǎn)占比在30%以上的機(jī)構(gòu)比例為25%。總體而言，有超4成以上的機(jī)構(gòu)，其不能按期完成改造的存量老資產(chǎn)占理財(cái)總資產(chǎn)比例達(dá)20%以上。

　　不過(guò)，數(shù)據(jù)顯示，存量老資產(chǎn)占比的高低與銀行預(yù)估完成轉(zhuǎn)型所需時(shí)間的多少并非正相關(guān)。以不能在2020年底前完成改造的存量老資產(chǎn)占理財(cái)總資產(chǎn)的比例在30%以上的機(jī)構(gòu)為例，認(rèn)為轉(zhuǎn)型還需要兩年以上的機(jī)構(gòu)僅占33%，50%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為1~2年時(shí)間內(nèi)可以完全實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，17%的機(jī)構(gòu)認(rèn)為能在0.5~1年內(nèi)完成轉(zhuǎn)型。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)分析稱(chēng)，以上數(shù)據(jù)側(cè)面反映出，盡管受存量老資產(chǎn)改造難度大影響，很多機(jī)構(gòu)無(wú)法在2020年底前按期完成轉(zhuǎn)型，但多數(shù)機(jī)構(gòu)已具備較為清晰的轉(zhuǎn)型思路，轉(zhuǎn)型預(yù)期較為統(tǒng)一和明確，若能合理適當(dāng)延長(zhǎng)過(guò)渡期，大部分機(jī)構(gòu)都可順利完成轉(zhuǎn)型。

　　投研能力不足成轉(zhuǎn)型最大挑戰(zhàn)

　　而從近期監(jiān)管的表態(tài)來(lái)看，資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)似乎已有想象空間，機(jī)構(gòu)目前預(yù)期如何？

　　從被調(diào)研的銀行來(lái)看，大多數(shù)被調(diào)研銀行資管機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期資管新規(guī)過(guò)渡期會(huì)適當(dāng)延長(zhǎng)。其中，預(yù)期延長(zhǎng)一年占比47%，預(yù)期延長(zhǎng)兩年占比27%；總體觀察，8成以上被調(diào)研銀行資管機(jī)構(gòu)認(rèn)為資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)期限可控制在2年以內(nèi)。

　　此前監(jiān)管部門(mén)表示，按照資管新規(guī)要求，穩(wěn)妥有序完成存量資管業(yè)務(wù)規(guī)范整改工作，對(duì)到2020年底確實(shí)難以完成處置的，允許適當(dāng)延長(zhǎng)過(guò)渡期。

　　對(duì)此，被調(diào)研機(jī)構(gòu)表示，有近4成機(jī)構(gòu)擔(dān)心過(guò)渡期延長(zhǎng)后仍然不能順利完成轉(zhuǎn)型；與此同時(shí)，有超6成機(jī)構(gòu)擔(dān)心本行提前完成而他行未完成，導(dǎo)致面臨不公平競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

　　對(duì)于中小銀行而言，難題主要在哪？

　　調(diào)研結(jié)果顯示，中長(zhǎng)期背景下，投研能力、投資者教育、系統(tǒng)建設(shè)成為阻礙中小銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要因素。

　　對(duì)此，目前各銀行的應(yīng)對(duì)策略大致為三種：（1）優(yōu)先保障系統(tǒng)建設(shè)能夠支撐理財(cái)產(chǎn)品的凈值化運(yùn)作；（2）通過(guò)各種手段，逐步推進(jìn)投資者教育的全方位展開(kāi)；（3）在其它環(huán)節(jié)運(yùn)行相對(duì)穩(wěn)定、成熟后加大投研能力建設(shè)，進(jìn)而增強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　從調(diào)研數(shù)據(jù)看，已發(fā)行現(xiàn)金管理型產(chǎn)品的銀行資管機(jī)構(gòu)中，僅有2家機(jī)構(gòu)認(rèn)為其現(xiàn)金管理型產(chǎn)品符合新規(guī)要求，絕大多數(shù)銀行資管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金管理型產(chǎn)品均需重新進(jìn)行整改。

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